Com ele não se brinca: a importância de saber para onde vai o seu dinheiro

Ferramenta possibilita que consumidores verifiquem as políticas usadas pelos bancos e seu posicionamento em relação a temas específicos

A Americanas, gigante do varejo no Brasil, descobriu um rombo nas próprias contas que pode chegar aos 40 bilhões de reais. Um valor muito alto, que envolve uma série de desconfianças e que afetou diretamente consumidores e pequenos investidores.

Após o anúncio do rombo, diversas pessoas foram surpreendidas ao abrir o aplicativo do Nubank e se depararem com o sumiço repentino de parte do investimento feito por lá. Isso porque o banco investia o recurso dessas pessoas em ativos ou títulos financeiros das Americanas e aí quem tinha esses títulos  começou a perder dinheiro. 

O que prova a necessidade de sempre responder a seguinte questão antes de investir: para onde está indo o meu dinheiro?

No Brasil,  existem várias formas de investimentos, onde os bancos e empresas emitem títulos que são disponibilizados aos investidores, que buscam esses títulos para obter rendimento e proteger o poder de compra do seu dinheiro.  Só que os títulos possuem diferentes categorias de riscos e de formas de rentabilidade.  

A emissão dos títulos pode ser classificada em função do formato de remuneração e do risco, como renda fixa, renda variável, mercado de ações, entre outros.  Esses títulos são oferecidos pelos bancos e corretoras ao mercado de investidores com base nas normas estabelecidas pela CVM (Comissão de Valores Mobiliários), responsável pela regulação do setor de investimentos no país. 

Os títulos possuem diferentes variações de preço no mercado e são influenciados por diversos fatores econômicos, políticos e contábeis. Quanto maior o risco maior a rentabilidade.

Para entender o que aconteceu com os clientes que tiveram redução do saldo disponível no chamado  “Fundo Nu Reserva Imediata”, o Nubank investiu o dinheiro dos correntistas em um título emitido pelas Americanas denominado como "debênture", que se trata de um título sem garantia. 

As empresas e bancos emitem debêntures no mercado para captar recursos para desenvolver projetos com menor custo, sem precisar recorrer à contratação de crédito com bancos e nem emitir ações no mercado. As debêntures  funcionam para o investidor como um empréstimo com promessa de taxas de retornos mais atrativas do que a poupança, acima da inflação.  Nesse caso, o Nubank investiu a reserva financeira de seus clientes em um título de dívida das Americanas, prometendo um retorno financeiro maior, mas sem a transparência devida a respeito dos riscos deste ativo.  

Com a descoberta do rombo financeiro na contabilidade da gigante do comércio eletrônico, os títulos da dívida perderam valor no mercado e impactaram negativamente os recursos dos correntistas do Nubank.

Soma-se ainda à perda financeira, a falta de transparência e a ausência do dever de informar de modo claro sobre os riscos dos produtos contratados, conforme estabelece a Instrução Normativa n° 30/2022 da CVM, que dispõe sobre o dever de verificação da adequação dos produtos, serviços e operações ao perfil do cliente.

Esse é um exemplo de como investimentos, com recursos oriundos do próprio bolso de consumidores e pequenos investidores, ao serem intermediados por bancos e aplicados em outras empresas e negócios, podem impactar gravemente a sociedade. E esses investimentos podem podem ser aplicados por meio de empréstimos, de ações na bolsa de valores, de debêntures (como no caso do Nubank com a Americanas), entre outros.

Mas para além da falta de transparência sobre os riscos de desvalorização de um investimento, muitos clientes desconhecem que seus patrimônios  podem estar sendo direcionados pelos bancos para financiar diversos segmentos econômicos controversos. Por exemplo, aplicados à indústria de armas, de mineração predatória, em empresas que destroem o meio ambiente, que evadem impostos, que maltratam animais, que exploram idosos com oferta abusiva de crédito consignado e uma série de outros graves problemas que o seu dinheiro pode estar financiando e você nem sequer sabe.

No Idec defendemos o direito das pessoas  saberem onde elas estão investindo o próprio dinheiro e exigimos maior transparência das instituições financeiras sobre onde esse dinheiro está sendo aplicado.

Por isso, em parceria com a Fair Finance International e outras instituições, criamos o Guia dos Bancos Responsáveis, que teve a 9° edição da avaliação de políticas lançada em novembro de 2022. O estudo é uma ferramenta onde você pode verificar quais as políticas utilizadas por seu banco para investir o seu dinheiro. Na página guiadosbancosresponsaveis.org.br você pode, por exemplo, comparar a nota dada às políticas socioambientais de cada banco em diferentes temas que vão desde os direitos humanos até os temas de corrupção, transparência e prestação de contas.

Assim, fica mais fácil saber para onde vai o seu dinheiro e questionar o banco sobre políticas mais claras, ficando livre para escolher melhor onde você guarda o seu dinheiro e para tomar uma decisão que tenha mais a ver com os seus princípios. 

*Ione Amorim é economista e coordenadora do Programa de Serviços Financeiros do Idec. Julia Catão Dias é pesquisadora e advogada do Programa de Serviços Financeiros do Idec. Fábio Machado Pasin é pesquisador e advogado do Programa de Serviços Financeiros do Idec.